【光大证券郑东云】海尔“妥协” 溢价7成收购斐雪派克


发布时间:2021-04-21 01:11:32 阅读量:674 作者:善玮

昨日,海尔新西兰投资控股有限公司(以下简称海尔)宣布计划将增持斐雪派克电器控股有限公司(以下简称斐雪派克)所有股份的要约价格提高至1光大证券郑东云.28新西兰元/股。

要约价提至1光大证券郑东云.28新西兰元/股 扫清收购斐雪派克障碍

昨日,记者从海尔集团证实,海尔新西兰投资控股有限公司宣布计划将增持斐雪派克电器控股有限公司所有股份的要约价格提高至1.28新西兰元/股,这一要约价格不仅相比要约前斐雪派克的股价将溢价71%。也与斐雪派克独立董事坚持的“斐雪派克的合理股价应该在1.28~1.57新西兰元之间”的区间相吻合。

根据收购条例要求,变更要约通知会于今日发送给股东们。海尔同时通报,包括Accident Compensation Corporation、AMP Capital Investors和Harbour Asset Management等股东已经确认会接受海尔对他们所持斐雪派克股份的提价后要约,这几家股东所持的股份分别为7.2%、4.7%和2.4%,海尔预计在其变更要约通知发给股东后很快得到这些机构接受要约。

而仅次于海尔集团的斐雪派克第二大股东Allan Gray Australia Pty Ltd已经接受了海尔的要约。海尔称,一旦海尔收到Allan Gray 、ACC、AMP Capital Investors和Harbour Asset Management对要约的接受,海尔将获得足够的要约接受,从而满足了要约最低接受率为增持到多于50%斐雪派克股份的条件。

此外,斐雪派克的独立董事会已同意推荐股东们接受海尔将价格提高到每股1.28新西兰元的要约。

此前的消息称,海尔拟以每股1.20新西兰元的收购价格增持斐雪派克,但遭到了独立董事们的反对。独立董事们称,海尔每股1.20新西兰元的收购价格并不符合该公司的实际价值,一致建议股东拒绝海尔的收购要约。“第三方咨询公司的意见是,斐雪派克的合理股价应该在1.28~1.57新西兰元之间”,斐雪派克董事会主席Keith Turner说,“因此,我们建议股东们不要接受海尔的收购要约”。

在独董提出上述诉求之后,海尔曾试图说服对方,海尔称,这一估值范围可能在确定其价值时予以斐雪派克五年战略计划很重分量的考虑。海尔认为独立顾问的估值范围过于乐观,没有准确考虑五年战略计划所包含的风险。

海外收购有望再下一城光大证券郑东云

不过从现在的情况来看,海尔还是对这桩海外收购进行了“妥协”,海尔新西兰投资控股有限公司董事长、海尔白电集团总裁梁海山指出,独立董事会对海尔计划提价后要约的支持非常可贵,海尔在独立董事会的全力支持下推进股份增持十分重要。

值得注意的是,一旦要约价格提高到1.28新西兰元/股,要约价格相比要约前斐雪派克的股价将溢价71%。“这将给股东提供了确定性和实现现金投资回报的机会,在当前的经济环境下,这非常有吸引力”,梁海山认为,ACC、AMP Capital Investors和Harbour Asset Management对要约的态度向市场发出了海尔要约的优势信号。

据悉,股东接受要约的截止日期仍为2012年11月6日,除非根据收购条例需要延期。这一要约仍有待一些监管批准,包括新西兰海外投资办公室的批准。

记者了解到,海尔集团自2009年起持有斐雪派克家用电器股份有限公司约20%的股份,双方在研发、采购、制造和营销等方面建立了合作。海尔在斐雪派克董事会中占有两个董事席位。上月,斐雪派克发布公告,称其实际控制人海尔集团已经通过全资子公司向斐雪派克发出全盘收购要约通知。

背景资料

斐雪派克品牌在78年前创立,该公司的炉灶、冰箱、洗衣机、洗碗机在新西兰家庭里无处不在,但最近几年,该公司一直挣扎对抗于艰难的市场条件以及昂贵的新西兰货币。分析称,海尔收购斐雪派克后可能将扩大在新西兰、澳大利亚和美国等的市场份额。

海尔是国内家电企业国际化进展最为深入的企业之一,在近10年中,曾多次尝试收购海外企业,如2004年,海尔曾与贝恩资本和黑石合作,试图收购美国第三大家电制造商美泰克,但最后败给了惠而浦。2008年,海尔还尝试收购通用电气的家电部门,不过最终因价格过高而放弃。

去年,海尔集团终于收购了日本三洋电机的冰箱、洗衣机以及家用电器业务。而此次提高要约收购价格之后,将斐雪派克纳入麾下已基本没有障碍。文/记者刘新宇

的确,随着票据等表外负债业务发展,央行在数量调控时仅仅参照传统存款口径的做法已经不合时宜。今年以来,保证金存款出现大幅增长,1-7月的累计增量已接近银行存款增量的20%。对于A股而言,由于央行此举将直接回笼资金9000亿元左右,相当于3-6个月内提高两到三次存款准备金率。但从长期来看,扩大缴存范围之后,也使得央行在瞄准外汇占款进行基础货币投放的同时,增加了更大的主动性调控空间,也为未来定量宽松,降低存款准备金率提供了可能。

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来自浏阳的网友说:评论时间:2021-04-21
不要贪快,以你的聪明,只要耐心,什么事不成,你真的争口气,羞羞这势利世界也好! 回复
来自曲靖的网友说:评论时间:2021-04-21
不要贪快,以你的聪明,只要耐心,什么事不成,你真的争口气,羞羞这势利世界也好! 回复

  • 来自丽水的网友说:评论时间:2021-04-21
    真想就这样对喜欢的人好,不多想,不求结果,没有目的,不问往后。就这样,顺着时间的脉络,日复一日的温柔下去。 回复

  • 来自瑞金的网友说:评论时间:2021-04-21
    世界上有两种可以称之为浪漫的情感,一种叫相濡以沫,一种叫相忘于江湖。我们要做的是争取和最爱的人相濡以沫,和次爱的人相忘于江湖。 回复

来自沈阳的网友说:评论时间:2021-04-20
我的墨池中,有落红点点。 回复
来自江都的网友说:评论时间:2021-04-20
不要太把一个人放在心上,因为在那个人的心里你或许什么都不是。 回复

  • 来自盘锦的网友说:评论时间:2021-04-20
    在爱河里沉醉,愿意在这条情路上慢慢相守,动情的女人最美。 回复

  • 来自临沂的网友说:评论时间:2021-04-20
    真正的坚韧,应该是哭的时候要彻底,笑的时候要开怀,说的时候要淋漓尽致,做的时候不要犹豫。 回复

  • 来自义乌的网友说:评论时间:2021-04-19
    生命中的许多东西是可遇不可求,刻意强求的得不到,而不曾被期待的往往会不期而至。 回复

  • 来自新乐的网友说:评论时间:2021-04-19
    幸福,就是找一个温暖的人过一辈子。 回复

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