【银河证券怎么样 知乎】*ST超日重整计划背水一战 闯关无望则面临退市


发布时间:2020-10-29 00:50:24 阅读量:82261 作者:伟哲

尽管如此,可以肯定的是,相对于*ST超日财产担保债权组、职工债权组、税款债权组以及普通债权组中的20万元以下部分(含20万元)债权持有人、因重整计划外“保函”可能受到全额清偿的“11超日债”持有人,其余普通债权人会遭受更大的损失银河证券怎么样 知乎。

尽管协鑫集团高层日前表态,此番重整计划已对各方利益做了最大兼顾,也付出了重组方所能承受的最大代价银河证券怎么样 知乎。但直至债权人会议召开的头一天,分歧仍然存在。

作为部分要求提高偿付比例的普通债权人“代表”,10月21日,阿特斯方面相关人士在接受《证券日报》记者采访时表示,“我们支持*ST超日重组,却不接受‘重整计划’中的偿付比例”。

不过,相对于“重整计划”,*ST超日所剩无几的重整时间似乎才是摆在债权人面前最为严峻的问题。

重整时间所剩无几

*ST超日的“壳”无疑是重组方愿意帮助其偿还债务、恢复经营的先决条件。

但根据相关法规,已连续三年亏损的*ST超日必须在2014年12月31日前完成重整(实现清偿债务、获得资产注入、扭亏为盈等),才能保住“壳”。换言之,在未来两个月内,一旦*ST超日无法完成重整,便会失去“壳”,即丧失其在重组方眼中的价值。

在采访中,几乎所有人都认为,如果重新提报“重整计划”,*ST超日几乎不可能在两个月内完成重整。

“若10月23日‘重整计划’不能获得债权人会议通过,在法院认定债权人与重组方诉求有可能达成一致的前提下(反之则*ST超日将直接进入破产清算程序),*ST超日管理人与重组方就必须重新提出‘重整计划’,并再次召集债权人会议进行投票。”某法律人士向《证券日报》记者表示,这几乎等于宣布了*ST超日破产清算并退市,“本案中,潜在重组方由9家独立企业组成,重新提报‘重整计划’,他们不仅要与债权人再次展开磋商,还需要耗费时间进行相互协调。更何况,召开债权人会议依规需要提前15天发布公告,且司法要求的重整完成标准是:*ST超日债权人在今年12月31日前收到相应资产”。

如果10月23日,超过三分之一的债权人对重整计划投了反对票,而法院认定债权人与重组方的诉求无法达成一致,亦或在剩余的两个月时间内,*ST超日最终没能完成重整,则其将依法进入破产清算程序。

而根据*ST超日偿债能力分析报告,若破产清算,在其自身财产均能够按评估价值变现的前提下,普通债权受偿率仅约为3.95%。

相比之下,*ST超日本轮“重整计划”中提出的“普通债权20万元以下部分(含20万元)全额受偿,超过20万元部分按照20%的比例受偿”的方案,将普通债权人的受偿率由3.95%提高到了最低20%。

重整侧重保护中小投资者银河证券怎么样 知乎

但*ST超日债权人间的分歧也由“20%的偿付比例”引发,一些超过20万元部分仅受偿20%的普通债权人心怀不满,并依据“此前上海市中院几例类似破产重组案中,普通债权的受偿比例为30%-70%”,要求潜在重组方将普通债权的受偿比例调整到45%。

为了证明此番重整计划已对各方利益做了最大兼顾,也付出了重组方所能承受的最大代价,协鑫集团高层举例称,“此前*ST贤成的清偿比例仅从破产的零调整到了重整的3%,长航凤凰则从0.8%到11.6%,无锡尚德从14.8%到30%。而*ST超日的3.95%至20%,已有4倍多的提高”。

但北京路浩律师事务所律师钟兰安就此向《证券日报》记者表示,破产重组是由企业经营困难无法偿付债务而引发的,故此,几乎所有的重整计划都不可能做到让所有人满意。

“诸如*ST超日重整计划的清偿顺序及其中‘普通债权20万元以下部分(含20万元)全额受偿’的具体方案,体现的是*ST超日管理人和重组方对中小投资者的保护,这属于企业的社会责任范畴,符合《公司法》、《证券法》的相关要求。”而正因为侧重了对中小投资者的保护,在钟兰安看来,“重整计划做不到‘一碗水端平’”。

而关于重整计划外,由中国长城资产管理公司及上海久阳投资管理中心为“11超日债”合计承担最高8.8亿元连带责任,出具的那两份“保函”,钟兰安认为,其也是出于保护中小投资者的考虑。“更深层次,这符合某种商业伦理:那些购买债券的人,都是对公司前景认同的人,是重组方及公司高层最难争取到的人,当然也是最不愿伤害的人。”

值得一提的是,有消息人士向《证券日报》记者透露,某普通债权人为争取更多的“一致行动人”,甚至给部分普通债权人作出了“兜底”承诺:如果由于对此番重整计划投反对票,而造成*ST超日重组不成进入破产清算,则该债权人将为其他“一致行动人”补偿3.95%之外至20%的差额。

不过,这一承诺究竟有多大的诱惑力尚难评判。毕竟,获得承诺“兜底”的债权人无论做出何种选择都将获得20%的受偿,投反对票获得的并不比投赞成票获得的多。此外,若*ST超日进入破产清算,由于资产清算时的诸多不确定因素,低至3.95%的清偿实则遥遥无期。

计划 债权人 比例

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来自昆山的网友说:评论时间:2020-10-29
三十年的变迁,三十年的哀怨,如今所有的记忆都在白色床单上缠绵。三十年的风雨三十年的心碎,所有残划过的思念苍老了这张发黄的脸。 回复
来自汉川的网友说:评论时间:2020-10-29
三十年的变迁,三十年的哀怨,如今所有的记忆都在白色床单上缠绵。三十年的风雨三十年的心碎,所有残划过的思念苍老了这张发黄的脸。 回复

  • 来自泉州的网友说:评论时间:2020-10-29
    世界上有那么多监狱,你偏偏走进我的心里。 回复

  • 来自鹤壁的网友说:评论时间:2020-10-29
    喜欢上你,并不是你长的好不好看的原因,而是你在特殊的时间里给了我别人给不了的感觉,我喜欢的样子你都有。 回复

来自阜新的网友说:评论时间:2020-10-28
纵使喝醉酒满嘴胡话,也有一句好想你发自肺腑。 回复
来自潍坊的网友说:评论时间:2020-10-28
曾经紧握的双手, 如今在夜里独自合十。 回复

  • 来自长沙的网友说:评论时间:2020-10-28
    一直都很想你,不管做什么都会想到你,折腾过身体,费过劲,喝过酒,试过一切,但还是很想你。 回复

  • 来自大理的网友说:评论时间:2020-10-28
    在疼爱你的人面前,你永远都只是个孩子。在不爱你的人面前,你永远都是条汉子。 回复

  • 来自中山的网友说:评论时间:2020-10-27
    幸福不一定是我们笑得很灿烂,悲伤不一定是嚎啕大哭。其实在这旅途上,总有感动和收获,所以我很快乐。 回复

  • 来自太仓的网友说:评论时间:2020-10-27
    心事这东西,你捂着嘴,它就会从眼睛里跑出来。 回复

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